三周前，土耳其央行的黄金储备报表上，还躺着1350亿美元的“家底”，其中300亿美金的黄金，安安稳稳存在英格兰银行，随时能调用。
可三周后，这300亿几乎被烧得干干净净。
你没看错，不是慢慢抛售，是疯狂甩卖，每天都在跟里拉的暴跌赛跑。
更反常识的是，别的国家央行都在拼命囤黄金、抗风险，土耳其央行却在反向操作。
最让人揪心的是普通老百姓，一边看着手里的里拉一天贬一次值，一边看着央行疯狂抛金，他们开始疯抢金条、金币，甚至金饰。
300亿黄金到底怎么烧没的？老百姓抢金条，真的能躲过这场危机吗？
01/300亿黄金“灰飞烟灭”
很多人不懂，抛黄金怎么就能稳汇率？简单说，里拉暴跌的核心，是市场上没人愿意要里拉，大家都想换美元、欧元这些硬通货。
央行手里的外汇储备不够用了，就只能拿黄金这种硬通货去换外汇，再用换来的外汇，在市场上大量收购里拉，人为抬高中里拉的价格。
这本来是应急的招，但土耳其央行玩得太急了。
彭博社的数据显示，短短21天，他们就抛售了近160吨黄金，折算下来差不多300亿美元，创下了土耳其央行单次抛金的最快纪录。
更关键的是，这种“急功近利”的抛法，反而加剧了市场恐慌。
央行是国家金融的“定海神针”，连它都开始疯狂甩卖黄金，说明里拉的危机已经严重到什么地步？
截至3月中旬，土耳其里拉兑美元的汇率，过去五年累计跌幅超过400%，今年以来已经贬值了20%以上，而土耳其2月份的通胀率，高达31.5%，放在全球都是前列。
央行抛黄金换外汇，换来的外汇刚投进市场，就被里拉的贬值浪潮吞噬了。
抛得越多，市场越觉得“央行没底牌了”，越没人敢持有里拉，里拉跌得越狠，央行就越要抛黄金。
陷入死循环了，这300亿黄金，与其说是“救市”，不如说是给市场递了一张“恐慌名片”。
更有意思的是，接盘这些黄金的不是其他国家央行，也不是大财团，主要是土耳其本国的老百姓和国内的金店。
02/央行的两难
很多财经博主都在说，土耳其央行傻，放着加息这个“王炸”不用，非要耗光黄金储备，其实是身不由己。
埃尔多安有一套自己的“经济学逻辑”，跟全球主流经济学完全相反。
他坚信，加息是经济衰退的根源，降息才能提振投资、增加就业。
他甚至公开说，土耳其已经放弃了用加息抑制通胀的工具，要靠投资、出口和经常项目盈余来提振经济。
这种“逆常识”的操作，不是一时兴起，而是他坚持了十几年的理念。
2003年埃尔多安上台时，土耳其刚经历严重的经济危机，他靠降息、释放流动性、私有化国有资产，吸引了大量外资，让土耳其迎来了“黄金十年”，GDP从3100亿美元涨到9500亿美元。
也正是这十年，让他更加坚信自己的逻辑是对的，哪怕后来通胀飙升、里拉贬值，他也始终拒绝加息，甚至在通胀率冲到85%高位时，他还在推动央行降息。
这就给土耳其央行出了难题，既要稳住里拉，又不能加息，手里能用的工具，就只剩下外汇储备和黄金储备了，外汇储备不够用，就只能抛黄金。
还有一个关键背景，大家不能忽略，土耳其几乎所有的石油和天然气都依赖进口，今年伊朗局势紧张，国际油价飙升到100美元以上，直接加剧了土耳其的国际收支失衡，里拉的压力更大了。
03/老百姓抢金条
央行在抛金，老百姓在抢金。
对于土耳其老百姓来说，里拉已经不是“钱”了，是不断缩水的“纸”，他们经历过多次经济危机，早就摸清了规律，不管通胀多严重，不管里拉贬得多狠，黄金永远是硬通货。
土耳其民间的黄金储备，高达3500吨，折算下来差不多1100亿美元，远超央行200亿美元的官方储备。
也就是说，老百姓手里的黄金，比央行还多，这不是偶然，是他们在一次次危机中，总结出的生存智慧。
他们抢的不是金条，是活下去的底气，在土耳其，黄金早就不是单纯的投资品，而是“枕头下的银行”。
婚礼上，新娘会收到金镯、金币作为“启动资金”，普通家庭会定期买5-20克的小金条，积少成多，要么用来应急，要么用来买房。
更关键的是，土耳其的金铺遍布全国，老百姓可以随时把黄金抵押出去，换取现金或美元，形成了“购金→抵押→买必需品”的生存链条。
对于他们来说，黄金是唯一能守住自己购买力的东西。
但这里也有个隐患，黄金不是万能的，3月下旬，因为央行大规模抛金，现货黄金短线回落了70美元，很多刚抢购了金条的老百姓，资产瞬间缩水。
黄金耗尽之后，土耳其还能靠什么？
现在的土耳其，陷入了一个尴尬的境地，央行的黄金储备消耗过快，300亿仅仅撑了三周；埃尔多安依旧拒绝加息，货币政策难以转向，老百姓抢金的热情，反而进一步加剧了市场上的黄金供需失衡。
有人问，土耳其为什么不向IMF求助？其实他们早就明确表示，不会向IMF寻求援助，宁愿耗光储备，也要保住自己的经济主权。
还有一个细节，土耳其央行不仅在抛黄金，还在疯狂减持美国国债。
2015年的时候，土耳其还持有820亿美元的美债，到今年1月底，只剩下不足170亿美元。也就是说，他们正在把能变现的资产，全部拿出来救市。
更值得关注的是，土耳其的外资正在加速离场，截至3月13日的一周内，外国投资者抛售土耳其国债的速度，创下了历史纪录。
外资在土耳其股市的持仓比例，从2020年的65%，跌到了现在的28%，近乎腰斩。
没有外资流入，没有储备支撑，不改变货币政策，土耳其的困境，恐怕还会持续，而这场危机里，最受伤的还是普通老百姓。
他们抢金条是为了守住自己的血汗钱，却可能在这场博弈中，成为最终的牺牲品。
其实土耳其不是第一个靠抛金救市的国家，但几乎没有哪个国家，能靠这种方式走出危机，黄金是“最后的底牌”，不是“救命的稻草”。
这场央行抛金、老百姓抢金的博弈里，到底谁在付出代价？
配资网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
